REITs相見歡，資產配置不能少

在台灣，「不動產證券化」是將傳統不動產所有權或不動產相關權利經由證券化的方式，將以往直接投資不動產時需大筆資金的投資型態轉為投資價值權益為小單位的有價證券。不動產證券化可分為「資產流動型」(即先將不動產信託再據以發行證券募集資金)之「不動產資產信託」制度(Real Estate Asset Trust，REATs)，以及「資產運用型」(即先發行證券募集資金再投資不動產)之「不動產投資信託」制度(Real Estate Investment Trust，REITs)兩種。

目前市場常見的是所謂的不動產投資信託(REITs)，市場上標準的REITs大多數都是產權型的(稱為Equity REITs)，有發生產權的轉移，把單筆大額投資、流動性差的房地產投資，轉化為小、分散、流動快速的證券資產。而透過投資REITs，一般投資者可以用低成本資金、小份額參與不動產投資，投資REITs流程也相對簡單，比直接投資不動產流通性較高，交易方式與股票、基金投資方式一樣，其資產收益主要來自租金收入和不動產產升值，穩定性、成長性都會較傳統金融商品(利率、匯率、股價、指數、商品及其組合等)更好一些。

對於一般受薪階層，意義就在於：原本你想做包租公，分享不動產增值或收益的果實，怨嘆沒有足夠的資金，但現在經由Reits參與分享收益，原來根本玩不起動輒千萬或上億元的不動產金錢遊戲(如商辦大樓、購物商場、旅館、醫院、工業物流倉儲等)，現在也可以參與了。

這邊要特別注意的是，REITs的收益分配並不是租賃所得或股利所得，它是「利息所得」

● 台灣人是採 10% 分離課稅。

● 非台灣人採 15% 分離課稅。

就不用併入個人綜合所得稅計算了，跟上市櫃公發公司配發的股利相比，REITs可以幫特定族群減少不少稅負。因此如果你的所得稅邊際稅率超過10%，特別是高收入族群，運用這類分離課稅的投資商品，會有不錯的節稅效果。